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【九點特供】華為申請注冊“MATEROBOT”商標(biāo)，機構(gòu)看好華為擁有發(fā)展人形機器人產(chǎn)業(yè)的核心競爭優(yōu)勢，這家公司已成為華為的供應(yīng)商并在多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大技術(shù)突破；米哈游創(chuàng)始人再創(chuàng)業(yè)，AI游戲來了？

九點特供

2025.03.17 08:05 星期一

【市場主線】

上周五市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指重回3400點創(chuàng)年內(nèi)新高。盤面上，有色金屬板塊開盤沖高，此后大消費股集體爆發(fā)，嬰童概念方向領(lǐng)漲，大金融股一度沖高，而前一日領(lǐng)漲的深?？萍几拍罟赏瑯映掷m(xù)活躍。指數(shù)層面，有沒有覺得周五的走勢和13日的文章所推演的如出一轍，即“通過安全類資產(chǎn)的上漲（當(dāng)時說的是有色、軍工、核電，周五則是有色和消費）與科技股可能面臨的中樞下移互相對沖，等到科技股調(diào)整完畢后，再開啟第二波行情”。并且，還有一點和以往不同的是，周五9：40恒生指數(shù)一度翻綠，但A股開盤后便一路上攻，之前都是港股帶A股，而這次則是A股帶港股。雖然從實際價值角度考慮，這個位置上面還有3500，站上3400后再持續(xù)上漲的可能性并不大，但更為重要的是這次突破所帶來的精神意義，要知道這個阻力位之前已經(jīng)至少三次沒有沖過去了，要是上周五不漲反跌的話，上證可能就要往3300的支撐位去了，再疊加本周五的股指期貨交割日，以及即將到來的4月的業(yè)績披露窗口，都會帶來很多的不確定性，至少現(xiàn)在信心又回來了。

題材上，和前一天的新冒出的“海洋經(jīng)濟”一樣，上周五的三胎和大消費的炒作路徑也是高位股補跌（競價信隆健康跌停）所形成的蹺蹺板效應(yīng)，推動資金另覓一個新的低位題材。而且周五盤面上還有其他好的跡象，第一是“海洋經(jīng)濟”有一定的持續(xù)性，這主要是由于廈門等多地陸續(xù)出臺了有關(guān)的《若干措施》。第二是信隆健康的“地天板”，在其上板之前，一邊是三胎概念炒作得如火如荼，另一邊是沾邊“三胎”的高標(biāo)卻躺在跌停板上，二者是存在一定矛盾，而在其上板之后，不僅是這層關(guān)系被理順了，而且還支撐起了市場高度（不然最高板就是四板的明牌珠寶）。第三就是機器人板塊的午后沖高，原理和信隆健康類似，一味的高低切只會讓市場沒有高度，更何況機器人還是之前很長一段時間的主線題材。最后回到具體題材上，從海蘭信的被“鼓吹”和看著時間上板的表現(xiàn)可以看出，是有資金試圖復(fù)刻去年低空經(jīng)濟的行情，但周五下午深圳對于“育兒補貼”的表態(tài)以及周日晚上的有關(guān)政策有點打了這些資金一個措手不及，更為重要的是“海洋經(jīng)濟”到現(xiàn)在也沒有一個明確的炒作方向，像深海資源開發(fā)和海底數(shù)據(jù)中心其實是兩個差別很大的方向，可以觀察一下“海洋經(jīng)濟”和“三胎”概念誰可以脫穎而出。

【龍頭板塊】三胎概念

上周四，內(nèi)蒙古呼和浩特發(fā)布育兒補貼細則，2025年3月1日之后合法生育的家庭，生育一孩補貼1萬、二孩補貼5萬、三孩補貼10萬。周五，深圳市有關(guān)部門回應(yīng)記者稱：國家有關(guān)部門正研究育兒補貼方案，我市將根據(jù)國家部署積極穩(wěn)妥做好落實。周日，中辦、國辦印發(fā)《提振消費專項行動方案》，方案提出，加大生育養(yǎng)育保障力度。方正證券谷寒婷認(rèn)為，呼和浩特作為內(nèi)蒙古首府，本次補貼力度足夠大，期待后續(xù)省市出臺大力度的生育補貼細則，對于三線及以下城市生育率有望顯著利好。板塊內(nèi)上市公司包括：貝因美、孩子王等。

【熱點前瞻】

華為申請注冊“MATEROBOT”商標(biāo)，有望推出自家品牌機器人產(chǎn)品

國家知識產(chǎn)權(quán)局商標(biāo)局（中國商標(biāo)網(wǎng)）顯示，華為技術(shù)有限公司在2月13日申請注冊“MATEROBOT”商標(biāo)，相應(yīng)商標(biāo)注冊號為83432155，國際分類為9（科學(xué)儀器）。華為在MWC2025中與中國移動、樂聚聯(lián)合發(fā)布搭載5G-A技術(shù)的夸父人形機器人，主要在標(biāo)準(zhǔn)版夸父人形機器人上引入5G-A技術(shù)，可實現(xiàn)大場景下高精度定位，同時允許用戶實時遠程操控人形機器人。

華為作為中國頭部科技企業(yè)，目前對于人形機器人的商業(yè)盈利模式仍然處于探索之中，但進入人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)較為明確。開源證券認(rèn)為，華為具備與特斯拉類似的同等能力，目前已具備人工智能、大模型等軟件優(yōu)勢，同時具備實現(xiàn)車機協(xié)同的外部條件，擁有發(fā)展人形機器人產(chǎn)業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。

科力爾：公司在伺服系統(tǒng)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了重大的技術(shù)突破并成為華為的供應(yīng)商。

豪能股份：公司全資子公司重慶豪能正在建設(shè)新能源汽車精密電驅(qū)動行星減速機構(gòu)項目。精密行星減速機可應(yīng)用于機器人領(lǐng)域。

米哈游創(chuàng)始人再創(chuàng)業(yè)，AI游戲來了？

3月15日，有用戶在多個海外社交平臺發(fā)布一則游戲預(yù)告片，為一款名為《WhispersfromtheStar》的游戲招募內(nèi)測志愿者。公開信息顯示，該游戲的制作方為Anuttacon，系米哈游創(chuàng)始人蔡浩宇創(chuàng)立的人工智能公司。從目前的預(yù)告片來看，這是一款以AI智能體語音交互為核心的太空生存游戲。而這也標(biāo)志著蔡浩宇打造“AI游戲”邁出重要一步。此外，2025全球開發(fā)者先鋒大會（GDC），將于3月18~21日在舊金山召開，或?qū)l(fā)布AI游戲的相關(guān)重磅內(nèi)容。

值得注意的是，在剛剛印發(fā)的《提振消費專項行動方案》中提到促進游戲、電競及其周邊衍生品等消費。天風(fēng)證券孔蓉認(rèn)為，目前國內(nèi)游戲行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)向好，地方出臺支持精品游戲國際化的政策，發(fā)放版號數(shù)量維持相對高位，看好今年游戲AI應(yīng)用將由第一階段降本增效邁向第二階段玩法創(chuàng)新，AI原生游戲玩法創(chuàng)新加速有望抬升行業(yè)整體估值。

名臣健康：公司主要通過海南華多、杭州雷焰、喀什奧術(shù)等全資子公司從事游戲研發(fā)業(yè)務(wù)，旗下死神IP產(chǎn)品《境·界刀鳴》目前已經(jīng)進入監(jiān)修階段，且公司受托為字節(jié)方研發(fā)產(chǎn)品，發(fā)行和推廣環(huán)節(jié)以字節(jié)方為主導(dǎo)。