財(cái)聯(lián)社2月6日訊(編輯胡家榮)本周港股受益于人工智能熱潮，三大指數(shù)集體走強(qiáng)。截至收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國(guó)企指數(shù)分別累計(jì)上漲4.49%、9.03%、5.44%，報(bào)收21133.54點(diǎn)、5150.35點(diǎn)、7784.07點(diǎn)。

本周港股上漲背后，國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek的技術(shù)突破與商業(yè)化落地進(jìn)展成為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，疊加機(jī)構(gòu)對(duì)AI應(yīng)用層爆發(fā)潛力的樂(lè)觀預(yù)期，共同點(diǎn)燃資本市場(chǎng)熱情。

對(duì)此天風(fēng)證券指出，DeepSeek已將AI行情從硬件延伸至消費(fèi)端應(yīng)用，若未來(lái)出現(xiàn)消費(fèi)級(jí)AI終端(如AI眼鏡、手機(jī))的龍頭公司，或?qū)㈤_啟新一輪估值提升周期。當(dāng)前配置建議仍以“紅利+科技成長(zhǎng)”的杠鈴策略為主，兼顧防御與進(jìn)攻性。

值得注意的是，市場(chǎng)反彈的同時(shí)，市場(chǎng)賣空力量逐步減弱。截至發(fā)稿，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、恒生國(guó)企指數(shù)的賣空比例分別為14.48%、15.16%、14.67%。

人工智能和智駕相關(guān)個(gè)股走強(qiáng)

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，涂鴉智能-W(02391.HK)、金山云(03896.HK)、地平線機(jī)器人-W(09660.HK)、比亞迪電子(00285.HK)在本周累計(jì)上漲73.17%、43.19%、34.22%、27.07%。

涂鴉智能的上漲與DeepSeek密切相關(guān)。該公司在其云開發(fā)者平臺(tái)上集成了DeepSeek大模型能力，通過(guò)相關(guān)AI技術(shù)推動(dòng)生態(tài)內(nèi)硬件向“主動(dòng)智能”升級(jí)，從而提升了市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)發(fā)展的預(yù)期。

金山云的上漲同樣受到DeepSeek的影響。據(jù)報(bào)道，金山辦公正與DeepSeek進(jìn)行技術(shù)對(duì)接測(cè)試。盡管相關(guān)人士回應(yīng)稱合作尚處于評(píng)估階段，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)大模型與頭部應(yīng)用廠商的協(xié)同創(chuàng)新已成為必然趨勢(shì)，這進(jìn)一步推動(dòng)了金山云的股價(jià)上漲。

地平線機(jī)器人則因DeepSeek概念、智能駕駛概念和機(jī)器人概念的多重疊加而受到市場(chǎng)資金的關(guān)注和追捧。這些熱門概念的結(jié)合使得地平線機(jī)器人在資本市場(chǎng)中備受青睞。

比亞迪電子的上漲則源于市場(chǎng)對(duì)比亞迪智能化戰(zhàn)略的期待。比亞迪計(jì)劃于2月10日舉辦智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，重點(diǎn)推介“天神之眼”高階智駕系統(tǒng)。市場(chǎng)對(duì)其智能化戰(zhàn)略前景充滿信心，從而帶動(dòng)了比亞迪電子等相關(guān)概念股的上漲。

今日市場(chǎng)

今日市場(chǎng)表現(xiàn)中，科技指數(shù)漲幅領(lǐng)先。截至收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國(guó)企指數(shù)分別上漲1.16%、1.80%、1.22%。

在個(gè)股方面，汽車和證券股表現(xiàn)強(qiáng)勁，而半導(dǎo)體股則普遍走低。值得注意的是，昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的DeepSeek概念股今日走勢(shì)出現(xiàn)分化。

汽車股表現(xiàn)亮眼

首先是汽車股。截至收盤，吉利汽車(00175.HK)、理想汽車-W(02015.HK)、比亞迪股份(01211.HK)分別上漲8.05%、7.61%、4.50%。

注：汽車股的表現(xiàn)

消息面上，比亞迪將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，推出“天神之眼”系統(tǒng)，旨在通過(guò)高階智駕技術(shù)提升用戶體驗(yàn)。

東方證券指出，2025年起智駕平權(quán)及功能升級(jí)將成為趨勢(shì)，高階智駕滲透率有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)傳感器、域控制器等相關(guān)硬件需求增長(zhǎng)，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈中的整車及零部件公司將受益。

此外，吉利汽車宣布其自研大模型與DeepSeek深度融合，雙方將共同推進(jìn)星睿車控FunctionCall大模型及汽車主動(dòng)交互端側(cè)大模型的蒸餾訓(xùn)練。

券商股受益于市場(chǎng)情緒提振

其次是券商股。截至收盤，招商證券(06099.HK)、中信證券(06030.HK)、申萬(wàn)宏源(06808.HK)分別上漲4.61%、4.21%、4.04%。

注：券商股的表現(xiàn)

消息方面，券商股的上漲主要得益于市場(chǎng)情緒的持續(xù)回暖。

半導(dǎo)體股短期承壓

此前受益AI熱潮的半導(dǎo)體股今日多數(shù)走低。截至收盤，上海復(fù)旦(01385.HK)、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、中芯國(guó)際(00981.HK)分別下跌3.04%、2.76%、2.61%。

注：半導(dǎo)體股的表現(xiàn)

消息方面，半導(dǎo)體股的調(diào)整可能與短期獲利了結(jié)有關(guān)。此外，匯豐將中芯國(guó)際H股評(píng)級(jí)由“持有”下調(diào)至“減持”，目標(biāo)價(jià)由26.47港元上調(diào)至35港元，認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)未充分反映定價(jià)壓力、關(guān)稅影響及短期需求的不確定性。

DeepSeek概念股走勢(shì)分化

近日持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的DeepSeek相關(guān)概念股走勢(shì)分歧。截至收盤，美圖公司(01357.HK)、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、第四范式(06682.HK)分別下跌4.63%、2.76%、2.61%。

而金蝶國(guó)際(00268.HK)、微盟集團(tuán)(02013.HK)、地平線機(jī)器人-W(09660.HK)分別上漲14.84%、10.70%、10.42%。

從上圖來(lái)看，部分個(gè)股如美圖公司短期漲幅過(guò)大，存在回調(diào)壓力；而金蝶國(guó)際等SaaS公司則因宣布與DeepSeek合作而受到市場(chǎng)青睞。

里昂證券指出，DeepSeek的技術(shù)突破具有雙重市場(chǎng)意義：一方面，其性能接近國(guó)際頂尖水平且成本優(yōu)勢(shì)顯著的大模型，將大幅降低AI功能嵌入商業(yè)軟件的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)門檻；另一方面，在中美科技博弈背景下，國(guó)產(chǎn)替代邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，具備自主生態(tài)整合能力的企業(yè)將搶占先機(jī)。

里昂證券測(cè)算，AI功能模塊的引入可使企業(yè)級(jí)軟件毛利率提升5-8個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)創(chuàng)造訂閱制增值服務(wù)等新盈利模式。

個(gè)股異動(dòng)

【黑芝麻智能漲超37% 比亞迪采用其車規(guī)級(jí)自動(dòng)駕駛計(jì)算芯片】

黑芝麻智能(02533.HK)漲37.59%，報(bào)收38.80港元。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，比亞迪已采用黑芝麻智能車規(guī)級(jí)自動(dòng)駕駛計(jì)算芯片，搭載車型為比亞迪旗下的騰勢(shì)品牌。

【聯(lián)想集團(tuán)股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高 近五日累計(jì)漲超30%】

聯(lián)想集團(tuán)(00992.HK)漲6.26%，自2月3日開漲以來(lái)累計(jì)漲幅超30%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。有報(bào)道指出，聯(lián)想正在與DeepSeek探討更多深入合作可能性，以及DeepSeek近日因服務(wù)器緊張暫停API服務(wù)充值等消息，市場(chǎng)對(duì)這家全球ICT龍頭廠商的關(guān)注度正持續(xù)攀升。