①在陳大同看來，此次上海未來產(chǎn)業(yè)基金最大的亮點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)“從0-1”。 ②一直做早期投資的中科創(chuàng)星，其創(chuàng)始合伙人米磊認(rèn)為，這種天使投資之前投資，是一種深度孵化和超前孵化的探索。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》1月9日訊（記者 陳美）近日，100億元規(guī)模的上海未來產(chǎn)業(yè)基金正式發(fā)布投資策略，聚焦投資從0-1的科技成果轉(zhuǎn)化?！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者在現(xiàn)場(chǎng)注意到，元禾璞華、中科創(chuàng)星、新微集團(tuán)等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)到場(chǎng)。
對(duì)于從0-1的科技成果轉(zhuǎn)化，上海未來產(chǎn)業(yè)基金總經(jīng)理魏凡杰表示，未來產(chǎn)業(yè)基金不僅要自己直投，還希望和投資人、科學(xué)家一起探索，哪些前沿技術(shù)值得投，哪些科技創(chuàng)新面臨拐點(diǎn)，以更好挖掘。
會(huì)上，元禾璞華管理合伙人陳大同在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上海未來產(chǎn)業(yè)基金是一種絕對(duì)的創(chuàng)新。
“在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)VC的投資，特別是科技領(lǐng)域的投資，一般以成長(zhǎng)期、成熟期，或者Pre-IPO輪投資為主。從階段上看，是10-100的過程，而最近幾年天使基金的投資，也從技術(shù)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)，即從1-10的投資。這意味著此前在投資界還沒有出現(xiàn)真正意義上從0-1的投資孵化?！?/p>
在陳大同看來，此次上海未來產(chǎn)業(yè)基金最大的亮點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)“從0-1”?！耙郧埃蒲谐晒a(chǎn)業(yè)化是老大難問題，如果用基金的方法來孵化，是一次全新的創(chuàng)新?！?/strong>
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，盡管這是一次全新的創(chuàng)新，但基金會(huì)按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，除了上海未來產(chǎn)業(yè)基金直投，這只母基金也會(huì)遴選行業(yè)里具有孵化經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)，一起創(chuàng)新聚源、實(shí)現(xiàn)從0-1。
對(duì)于這種從0-1的孵化，陳大同強(qiáng)調(diào)，并不是一般意義上企業(yè)儲(chǔ)備的3-5年技術(shù)，從目前發(fā)布的投資策略來看，未來產(chǎn)業(yè)基金要聚焦的是科研院所、高校中積累了5年、10年甚至20年的技術(shù)。“上海未來產(chǎn)業(yè)基金要做的事，就是把這部分技術(shù)挖掘出來，助力中國(guó)成為一個(gè)真正的創(chuàng)新大國(guó)?！?/strong>
由于投資從0-1的顛覆式創(chuàng)新，陳大同認(rèn)為，從某種意義上說，這是一種投資理念上的創(chuàng)新，也是一種投資策略的創(chuàng)新。“更重要的是，這是下一個(gè)時(shí)代的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向。因此，元禾璞華愿意將過去投資的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)起來，成立子基金配合未來產(chǎn)業(yè)基金一起促進(jìn)顛覆式技術(shù)的創(chuàng)新?！?/strong>
具體到基金投資策略上，陳大同表示，基金投資很有意思，雖然是聚焦顛覆式創(chuàng)新，但是基金投資不會(huì)永遠(yuǎn)只投“一小段”?！霸谕顿Y比例上，子基金80%的資金將投資從0-1的項(xiàng)目，但遇到1-10的項(xiàng)目基金也會(huì)支持，但對(duì)于10-100的項(xiàng)目，基金不會(huì)參與。同時(shí)，由于聚焦創(chuàng)新聚源，單一項(xiàng)目的投資金額，也只有幾百萬。”
同樣，一直做早期投資的中科創(chuàng)星，其創(chuàng)始合伙人米磊認(rèn)為，2024年，在上海市科委的支持下成立了高質(zhì)量孵化器，并且圍繞前沿創(chuàng)新，這一方向是中科創(chuàng)星非常愿意參與、投入的。“過去，中科創(chuàng)星做天使投資，現(xiàn)在往更早期的前沿技術(shù)投資，在概念驗(yàn)證階段就用更早期的‘錢’來支持科學(xué)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。這種天使投資之前投資，是一種深度孵化和超前孵化的探索?！?/p>
在深度孵化上，米磊表示，中科創(chuàng)星將從項(xiàng)目早期階段就介入，參與團(tuán)隊(duì)組建、產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)運(yùn)營(yíng)的全過程。具體來說，在原理和論文階段就開始介入，支持科學(xué)家進(jìn)行原理設(shè)計(jì)與概念驗(yàn)證；同時(shí)，提供包括資金、技術(shù)、市場(chǎng)、管理等多方面的支持，幫助企業(yè)快速成長(zhǎng)。
上海未來產(chǎn)業(yè)基金總經(jīng)理魏凡杰也提到，從0-1很重要的一步，從“paper”（論文）變成一個(gè)公司，這中間其實(shí)有很多過程，需要很多支持。
魏凡杰希望，作為早期投資的信號(hào)源和樞紐，在支持科技成果轉(zhuǎn)化的過程中，未來產(chǎn)業(yè)基金通過“耐心資本”的定位，真正發(fā)掘、培育出具有全球影響力的企業(yè)。
