【今日導讀】

OpenAI稱第一批AI智能體今年將“加入勞動力大軍”

微軟宣布采用綠色氫為數(shù)據(jù)中心供電

1月份鋰電企業(yè)排產向好市場或呈現(xiàn)“淡季不淡”

各大廠商加碼研發(fā)，該領域已成為最"吸金"的科技賽道之一

OpenAI CEO預計其參股公司將很快展示核聚變

算力需求提升帶動液冷市場規(guī)模增長

政策加碼下國內儲能需求有望持續(xù)景氣

【主題詳情】

OpenAI稱第一批AI智能體今年將“加入勞動力大軍”

據(jù)媒體報道，OpenAI CEO山姆·奧爾特曼（Sam Altman）北京時間周一上午發(fā)布了一篇以“反思”為主題的博客長文。奧爾特曼表示，現(xiàn)在OpenAI有信心說自己已經知道了如何構建AGI（通用人工智能）。相信2025年人們將會看到第一批AI智能體“加入勞動力大軍”，從根本上改變各公司產出的東西。OpenAI也已看向更遠的遠方，目標已經轉向了真正意義上的超級智能。關于智能體的展望，奧爾特曼此前已提及過一次，他在去年10月底表示，下一個重大突破將是智能體。

中國銀河認為，AI Agent將是通往通用人工智能時代的必經之路，大模型快速迭代升級推動AI Agent能力提升，長期來看AI Agent關鍵在于推理能力，未來AI Agent廣泛滲透時，對于推理算力的需求將是指數(shù)級爆發(fā)增長。

公司方面，太辰光是全球最大的密集連接產品制造商之一，其中MT插芯及部分無源光器件產品的技術水平在細分行業(yè)處于領先地位。公司產品廣泛應用于全球范圍內的電信網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心、政企專網(wǎng)等建設。依米康是數(shù)字基礎設施建設整體解決方案領導者，擁有覆蓋關鍵設備、智能工程、軟件業(yè)務、智慧服務四位一體的全產業(yè)布局，以不斷創(chuàng)新的全生命周期服務為數(shù)據(jù)中心、機房、邊緣數(shù)據(jù)中心、基站及智慧城市等領域客戶提供先進產品和整體解決方案。公司已成功完成浸沒式液冷產品的開發(fā)，并在中東地區(qū)成功投運首臺套NetLiq200 2.0液冷升級版產品。

微軟宣布采用綠色氫為數(shù)據(jù)中心供電

微軟宣布，它已經與ESB達成了一項協(xié)議，ESB位于都柏林的數(shù)據(jù)中心電力控制和管理大樓將由零排放的綠色氫能源供電。這個具有里程碑意義的試點項目將首次使用氫燃料電池為微軟在歐洲的數(shù)據(jù)中心供電，在八周的時間內為微軟都柏林園區(qū)提供高達250KW的清潔電力。ESB的零排放氫燃料電池將儲存的綠色氫轉化為電能，唯一的副產品是純凈水。氫燃料電池旨在取代柴油發(fā)電機，不會產生碳排放，也不會產生有害的當?shù)乜諝馕廴疚?，如顆粒物、二氧化硫和氮氧化物，這些污染物會對健康和環(huán)境產生重大影響。

在全球能源市場向清潔化、低碳化轉型的大趨勢下，目前全球多個地區(qū)在建及規(guī)劃綠氫項目均顯著增長。財通證券表示，綠氫環(huán)節(jié)具備高增長、大空間的屬性，國內外大型綠氫項目的上量，電解槽和壓縮機環(huán)節(jié)能夠充分受益放量，密切關注上游制備氫氣的環(huán)節(jié)，核心設備電解槽，建議密切跟蹤電解槽招標和訂單落地情況。

上市公司中，石化機械開發(fā)的成套堿水制氫裝備及PEM制氫裝備已經成功推廣應用。寶泰隆氫氣提純和充裝裝置項目于4月份完成聯(lián)動調試，氫氣的回收率達到80%，產品質量符合國家標準，加氫加油充電示范站項目于7月份破土動工。

1月份鋰電企業(yè)排產向好市場或呈現(xiàn)“淡季不淡”

深圳市高工產業(yè)研究所有限公司近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預計2025年1月份鋰電企業(yè)排產將上修。其中，磷酸鐵鋰電池生產企業(yè)排產同比增長或超150%，三元鋰電池生產企業(yè)排產也將同比增長。另據(jù)業(yè)內人士預計，不只是1月份，短期來看，今年一季度鋰電池生產企業(yè)排產亦有望向好，市場需求呈現(xiàn)“淡季不淡”。

2025年，全球鋰電需求增速上修至30%。東吳證券電信團隊認為，短期看，1月排產受春節(jié)影響，環(huán)比下降10-15%，淡季不淡，預計春節(jié)后排產將迅速回升，且供需關系持續(xù)好轉，近期各環(huán)節(jié)低價產品價格開始回暖，年底價格談判即將落地，價格彈性看鐵鋰正極>6F>負極>隔膜。

上市公司中，東陽光的磷酸鐵鋰、三元材料的主要客戶為鵬輝能源、南都動力科技等，同時計劃在湖北省宜都市投資建設年產10萬噸低碳高端電池鋁箔項目。威領股份就鋰云母產品而言，通過已簽署的意向訂單和延續(xù)的合同，主要合作客戶有宜春鉭鈮礦、江特、銀鋰、南氏鋰業(yè)等鋰電材料龍頭企業(yè)。

各大廠商加碼研發(fā)，該領域已成為最"吸金"的科技賽道之一

由前小鵬汽車和OPPO首席科學家與研發(fā)高管郭彥東博士創(chuàng)立的具身智能創(chuàng)業(yè)公司——智平方（深圳）科技有限公司宣布完成Pre-A輪戰(zhàn)略融資，融資金額數(shù)億元人民幣。本輪融資由達晨財智與敦鴻資產聯(lián)合領投，基石資本跟投。

具身智能是指擁有物理形態(tài)的人工智能系統(tǒng)，人形機器人被普遍認為是具身智能的最佳載體，正吸引大批企業(yè)布局。在過去的2024年，具身智能已經成為最"吸金"的科技賽道之一。華鑫證券認為，具身智能前景廣闊，隨著各家主機廠及機器人廠商加碼具身智能研發(fā)，具身智能技術迭代有望加速，可應用性將大幅提升。

上市公司中，江蘇雷利在人形機器人領域儲備空心杯減速電機、線性傳動組件、無框力矩電機等產品，正在多家機器人廠商進行送樣和客戶驗證。天準科技AI邊緣計算控制器基于英偉達Jetson芯片構建，已經落地到無人物流車、智能網(wǎng)聯(lián)、低空經濟、具身智能等多個應用場景。九號公司表示，在與英偉達的合作方面，公司通過與英偉達合作，共同推動機器人行業(yè)的發(fā)展。公司在機器人移動能力方面的優(yōu)勢與英偉達的技術形成了互補。

OpenAI CEO預計其參股公司將很快展示核聚變

近日，在接受媒體采訪時，OpenAI CEO Sam Altman透露，預計其投資的核聚變初創(chuàng)公司Helion將“很快”演示凈能量增益核聚變。Altman稱，盡管后續(xù)還需要建立一個不會損壞的系統(tǒng)、擴大規(guī)模、建立工廠以及獲得監(jiān)管批準等，這些加起來可能需要幾年時間，但他預計Helion將很快展示核聚變是可行的。

核聚變是兩個輕核在超高溫和高壓條件下結合形成一個重核，并釋放出大量能量的過程。與核裂變相比，核聚變具有能量密度大、原料資源豐富、低放射性污染、安全性好等優(yōu)勢。中信證券李超表示，核聚變發(fā)電需滿足“自持”及“可控”條件，為實現(xiàn)理論層面突破，多國共同合作研發(fā)ITER裝置。在AI發(fā)展對電力需求激增的背景下，聚變產業(yè)迎來發(fā)展機遇，行業(yè)融資規(guī)模、初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量、雇員總數(shù)、供應鏈支出等多項數(shù)據(jù)均顯示行業(yè)熱度持續(xù)上升。核聚變有望成為民用發(fā)電領域的終極能源，行業(yè)熱度持續(xù)上升，在技術路徑較為確定、各國持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場預期。李超預計2030年—2035年間全球核聚變裝置市場規(guī)模有望達2.26萬億元。

上市公司中，雪人股份表示，可控核聚變領域如超導托克馬克（人造小太陽）等多項大科學工程必須在液氦到超流氦溫區(qū)環(huán)境下運行，氦氣壓縮機作為大型低溫系統(tǒng)的核心部件，是實現(xiàn)大科學裝置低溫環(huán)境的主要手段。公司可提供“兆瓦級”大型氦氣壓縮機設備。安泰科技控股子公司安泰中科作為全球可控核聚變裝置的核心供應商，實現(xiàn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等全系列涉鎢產品的研發(fā)和生產。公司2013年開始為EAST提供鎢銅偏濾器，是國內第一家具備聚變鎢銅偏濾器生產能力的公司。技術方面公司具備從原材料到部件交付的全套技術，研制和生產過程在公司內部形成閉環(huán)。公司為法國WEST裝置和國際熱核聚變ITER提供多批次的鎢銅產品。

算力需求提升帶動液冷市場規(guī)模增長

據(jù)Omida數(shù)據(jù)，2024年全球服務器資本開支約為2290億美金，其中，字節(jié)跳動資本開支約為80億美金，騰訊約為60億美金，阿里巴巴約為30億美金。機構指出，國內互聯(lián)網(wǎng)廠商加大AI投入，算力需求提升帶動液冷市場規(guī)模增長。

液冷技術通過液體作為熱量傳輸媒介，不需要像風冷一樣間接通過空氣制冷，優(yōu)勢明顯，性能、能效、減噪均優(yōu)于傳統(tǒng)風冷方案，且5年平均運營成本也更低。憑借高效散熱、節(jié)能降耗等顯著優(yōu)勢，以及長期環(huán)境效益和經濟效益，液冷技術正逐漸成為數(shù)據(jù)中心溫控的最優(yōu)解決方案。中信建投研報稱，當前隨著AI算力需求提升，尤其是國內供給和需求兩端都出現(xiàn)積極變化，對于數(shù)據(jù)中心的需求也將隨之增加，尤其是高功率的超大型數(shù)據(jù)中心機房，也對電力、溫控等環(huán)節(jié)提出了更高要求，建議重點關注IDC產業(yè)鏈，包括IDC服務商、電力設備、液冷溫控等環(huán)節(jié)。

上市公司中，川環(huán)科技液冷服務器所用的液冷管路系統(tǒng)相關技術指標已經達到了V0標準，符合美國UL相關標準要求，目前已經通過了美國UL認證。公司表示，近日獲得某服務器整體解決方案服務商的某項目采購訂單，公司為本項目本批次提供60000套用于服務器的液冷管路系統(tǒng)，后續(xù)公司將按照客戶要求按期交付。英維克憑借自身掌握的關鍵自主技術，液冷散熱技術已有端到端全鏈條布局，針對算力設備和數(shù)據(jù)中心推出的Coolinside液冷機柜及全鏈條液冷解決方案。高瀾股份可以為數(shù)據(jù)中心提供冷板式液冷、浸沒式液冷和集裝箱式液冷等解決方案，可有效降低大型數(shù)據(jù)中心的PUE。

政策加碼下國內儲能需求有望持續(xù)景氣

近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局對外發(fā)布的《電力系統(tǒng)調節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案(2025—2027年)》(以下簡稱《實施方案》)提出，要提升新型儲能調用水平。在新能源消納困難時段優(yōu)先調度新型儲能，實現(xiàn)日內應調盡調，減少棄風棄光。

據(jù)悉，2024年11月，CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據(jù)庫共收錄了265個新型儲能招標項目，其中EPC（含設備）、PC、儲能系統(tǒng)（含直流側）采購、電芯采購、容量租賃等招標達13.46GW/69GWh，招標需求規(guī)模創(chuàng)歷史新高。東海證券研報指出，政策加碼下國內儲能需求有望持續(xù)景氣。

上市公司中，科士達儲能方面能夠提供包括儲能變流器、儲能電池包以及集成儲能系統(tǒng)等產品，可以在全國范圍內開展相關儲能業(yè)務。銀輪股份正在發(fā)展第三曲線業(yè)務，包括儲能，逆變器，變電，數(shù)據(jù)中心和服務器等領域的熱管理。公司的電池液冷板產品已量產應用于動力電池，儲能電池客戶。