一、【早盤(pán)盤(pán)面回顧】

財(cái)聯(lián)社1月7日訊，市場(chǎng)早盤(pán)弱勢(shì)震蕩，三大指數(shù)小幅下跌，大小指數(shù)走勢(shì)分化，中小盤(pán)股相對(duì)活躍。滬深兩市半日成交額6039億，較上個(gè)交易日縮量888億。盤(pán)面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，反彈力度較弱，全市場(chǎng)超3000只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，算力概念股逆勢(shì)活躍，數(shù)據(jù)中心電源、銅纜、CPO等多個(gè)方向走強(qiáng)，中恒電氣等漲停。抖音概念股展開(kāi)反彈，元隆雅圖等漲停。下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，奧翔藥業(yè)跌停。截至收盤(pán)，滬指跌0.32%，深成指跌0.00%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.55%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤(pán)漲停數(shù)量為49家（不包括ST及未開(kāi)板新股），封板率為71%，連板股為10家。其中順鈉股份上演“地天板”，錄得8天7板，美邦股份4連板，粵宏遠(yuǎn)A、雄韜股份3連板，柘中股份、中恒電氣、康盛股份、華塑科技、惠而浦、禾望電氣、海歐股份2連板。

板塊上，數(shù)據(jù)中心電源概念股再度走強(qiáng)，華塑科技、華西能源、中恒電氣漲停，通合科技、歐陸通、麥格米特等個(gè)股漲幅居前。消息面上，據(jù)美國(guó)CNBC報(bào)道，1月3日，微軟公司表示，公司計(jì)劃在2025財(cái)年（截至2025年6月的一年）投入800億美元（約合人民幣5856億元）用于建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心。

此外，CPO、銅纜高速連接概念同樣漲幅靠前，得潤(rùn)電子、鑫科材料漲停，太辰光、博創(chuàng)科技、東田微、仕佳光子、顯盈科技等個(gè)股漲幅居前。

東北證券表示，IDC預(yù)測(cè)，未來(lái)5年國(guó)內(nèi)訓(xùn)練、推理算力年復(fù)合增速分別為50%和190%，2028年推理算力規(guī)模將超過(guò)訓(xùn)練算力。算力向推理側(cè)轉(zhuǎn)移云廠商將更多采用自研ASIC芯片，自主采購(gòu)需求及自組網(wǎng)占比將提升，光模塊、AEC、PCIE等諸多連接環(huán)節(jié)迎來(lái)變化，此外中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)也開(kāi)始崛起，屬于國(guó)產(chǎn)算力的軍備競(jìng)賽正式開(kāi)始。云廠商自主采購(gòu)提升也驅(qū)動(dòng)光模塊市場(chǎng)在2025年仍然保持高速增長(zhǎng)；推理自組網(wǎng)需求增加將帶來(lái)Scale Out網(wǎng)絡(luò)AEC用量增加以及Scale Up網(wǎng)絡(luò)PCIe應(yīng)用增加；算力配套百花齊放，國(guó)產(chǎn)電源迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升發(fā)展機(jī)遇。

消費(fèi)電子方向迎來(lái)修復(fù)，綠聯(lián)科技、瑞芯微漲停，顯盈科技、杰美特漲超5%，潤(rùn)欣科技、藍(lán)思科技、恒玄科技等個(gè)股跟漲。 國(guó)泰君安研報(bào)指出，手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品受益“兩新”補(bǔ)貼擴(kuò)圍和CES 2025新技術(shù)新產(chǎn)品催化。國(guó)家發(fā)改委提出對(duì)個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)等3類(lèi)數(shù)碼產(chǎn)品給予補(bǔ)貼，3C產(chǎn)品制造商和供應(yīng)鏈公司或有望因此受益。CES 2025作為消費(fèi)電子產(chǎn)品趨勢(shì)風(fēng)向標(biāo)，有望引領(lǐng)新一輪技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，從本屆展會(huì)參展企業(yè)和新品預(yù)告情況看，AI智能終端仍是重點(diǎn)方向。AI賦能下消費(fèi)電子產(chǎn)品升級(jí)的AI眼鏡等智能可穿戴產(chǎn)品值得持續(xù)關(guān)注。

可控核聚變概念走強(qiáng)，融發(fā)核電漲停，久盛電氣、應(yīng)流股份、常輔股份、雪人股份漲幅居前。中信證券研報(bào)表示，核聚變有望成為民用發(fā)電領(lǐng)域的終極能源，行業(yè)熱度持續(xù)上升，在技術(shù)路徑較為確定、各國(guó)持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2030年—2035年間全球核聚變裝置市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)2.26萬(wàn)億元，其中高溫超導(dǎo)帶材及真空室內(nèi)的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價(jià)值。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)呈現(xiàn)出震蕩分化態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)小幅收跌，量能進(jìn)一步萎縮。其中AI算力硬件方向集體走強(qiáng)，數(shù)據(jù)中心電源、銅纜、CPO等細(xì)分均漲幅居前，而消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、抖音概念等板塊同樣展開(kāi)修復(fù)，另一方面昨日領(lǐng)漲的醫(yī)藥股今日跌幅居前，大消費(fèi)方向同樣延續(xù)調(diào)整。整體而言，在量能持續(xù)萎縮的背景下，市場(chǎng)并未能擺脫弱勢(shì)整理結(jié)構(gòu)，各熱點(diǎn)的延續(xù)性仍相對(duì)較差，故應(yīng)對(duì)上仍以風(fēng)險(xiǎn)控制為主，耐心等待更為明確的轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)出現(xiàn)。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、聯(lián)社1月7日訊，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)指引(試行)》。其中提出，各地區(qū)、各部門(mén)要嚴(yán)格落實(shí)“全國(guó)一張清單”管理模式。地方依法設(shè)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理措施，要全部列入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單管理。

2、財(cái)聯(lián)社1月7日訊，針對(duì)美國(guó)國(guó)防部將騰訊公司列入1260H清單，騰訊公司在聲明中表示，“騰訊被列入這份名單顯然是一個(gè)錯(cuò)誤，我們并不是軍工企業(yè)或軍工供應(yīng)商。不同于出口管制或其他，這份清單對(duì)我們的業(yè)務(wù)沒(méi)有影響。盡管如此，我們?nèi)詫⑼绹?guó)相關(guān)部門(mén)共同解決誤會(huì)?！?/p>