財(cái)聯(lián)社1月6訊（編輯 劉晨）今日銀行間資金價(jià)格普遍轉(zhuǎn)松，流動(dòng)性分層現(xiàn)象緩解。上午財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI錄得52.2，長端國債期貨先跌后漲，與短端走勢分化。具體來看：

國債期貨收盤漲跌不一，30年期主力合約漲0.6%，10年期主力合約漲0.07%，5年期主力合約跌0.07%，2年期主力合約跌0.03%。

銀行間主要利率債收益率方面，截至下午16:30，10年期國債活躍券240011收益率報(bào)1.5875%，30年期國債活躍券2400006收益率報(bào)1.8275%，10年期國開活躍券240215收益率報(bào)1.635%。

（資料來源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士對財(cái)聯(lián)社表示，經(jīng)過周末充分消化，央行四季度例會(huì)對債市擾動(dòng)有限，早盤財(cái)新財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI升至52.2，30年國債期貨長端定價(jià)下跌0.3%左右后反彈?，F(xiàn)券走勢基本同步，10年國債活躍券利率回升至1.6%以后，銀行、保險(xiǎn)等配置力量積極買入。

2024年12月財(cái)新中國服務(wù)業(yè)PMI升至52.2，較11月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)，為2024年6月來最高，顯示服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)加速擴(kuò)張。主要受制造業(yè)擴(kuò)張速度放緩的拖累，2024年12月財(cái)新中國綜合PMI回落0.9個(gè)百分點(diǎn)至51.4。

央行貨幣政策委員會(huì)召開2024年第四季度例會(huì)。會(huì)議研究了下階段貨幣政策主要思路，建議加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。保持流動(dòng)性充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大貨幣信貸投放力度。充實(shí)完善貨幣政策工具箱，開展國債買賣，關(guān)注長期收益率的變化。增強(qiáng)外匯市場韌性，穩(wěn)定市場預(yù)期，堅(jiān)決防止形成單邊一致性預(yù)期并自我實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。著力推動(dòng)已出臺(tái)金融政策措施落地見效，加大存量商品房和存量土地盤活力度，推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，完善房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度，助力構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

中金固收報(bào)告稱，整體而言，當(dāng)前債券利率中樞在基本面修復(fù)仍待提振、政策寬松前置預(yù)期、債市需求偏強(qiáng)等支持下持續(xù)回落，但也要看到債市面臨的匯率約束和利率債供給沖擊等擾動(dòng)正在加大。不過目前通脹偏弱格局下，實(shí)際利率可能并未有明顯下行，意味著名義利率還需較大幅度的回落來引導(dǎo)實(shí)際利率下行。所以拉長時(shí)間維度來看，政策利率和貨幣市場利率最終仍需補(bǔ)降。

公開市場方面，央行公告稱，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，1月6日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了141億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日891億元逆回購到期，全天凈回籠705億元；1月7日將有1577億元逆回購到期。

資金面方面，Shibor短端品種集體下行。隔夜品種下行16.4BP報(bào)1.454%；7天期下行7.4BP報(bào)1.596%；14天期下行10.7BP報(bào)1.639%，創(chuàng)2023年1月以來新低；1個(gè)月期下行2.4BP報(bào)1.646%，創(chuàng)2022年10月以來新低。

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H0融創(chuàng)03、24臨汾02、21萬科06、22萬科06、20萬科04。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1碧地03、H1融創(chuàng)01、H9龍控01、23深投04、24鐵建K1。具體如下：

銀銀間市場回購定盤利率全線下行，F(xiàn)DR001報(bào)1.4500%，較上日下行20.00個(gè)基點(diǎn)；FDR007報(bào)1.6000%，較上日下行10.00個(gè)基點(diǎn)；FDR014報(bào)1.6500%，較上日下行8.00個(gè)基點(diǎn)。

銀行間市場回購定盤利率全線下行，F(xiàn)R001報(bào)1.5300%，較上日下行27.00個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)1.6700%，較上日下行16.00個(gè)基點(diǎn)；FR014報(bào)1.700%，較上日下行20.00個(gè)基點(diǎn)。

銀行間回購利率多數(shù)下行：

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場方面：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1碧地03、H1融創(chuàng)01、H9龍控01、23深投04、24鐵建K1。具體如下：

存單方面，今日3M期國股在1.55%-1.61%位置需求較好，較前一日上行0.5bp，1Y期國股報(bào)在1.535%-1.57%的位置，較前一日下行0.5bp。AAA級(jí)存單方面，9M成交在1.59%，1Y成交在1.57%的位置。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）