財(cái)聯(lián)社9月22日訊 9月20日，由上海報(bào)業(yè)集團(tuán)指導(dǎo)，財(cái)聯(lián)社、陸家嘴管理局聯(lián)合主辦的“2024上海全球資產(chǎn)管理年會(huì)”在陸家嘴成功召開。在主題為“低利率時(shí)代資管機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)”的圓桌論壇上，招銀理財(cái)多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理袁堯發(fā)表了自己的見解。

未來(lái)長(zhǎng)時(shí)間的低利率環(huán)境似乎是市場(chǎng)的共識(shí)，但在袁堯看來(lái)，當(dāng)前的低利率是否是長(zhǎng)期的，尚很難確定。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，日本確實(shí)還處在低利率之中，但美國(guó)、歐洲都已走出曾經(jīng)經(jīng)歷過的低利率環(huán)境。

面對(duì)當(dāng)下的低利率，袁堯認(rèn)為，銀行理財(cái)應(yīng)該用資產(chǎn)配置的邏輯去嘗試著做一些多元化的產(chǎn)品線。比如招銀理財(cái)，去年開始提出紅利策略的投資，把債券與紅利資產(chǎn)結(jié)合在一起，嘗試做固收+或者混合型的產(chǎn)品。盡管股票投資近兩年非常艱難，但中性策略還算不錯(cuò)，招銀理財(cái)也推出了債券跟中性策略、對(duì)沖策略結(jié)合的產(chǎn)品線。

在債券的大牛市的面前，上述產(chǎn)品雖然已取得了一定成績(jī)，但不及傳統(tǒng)的純固收產(chǎn)品。袁堯相信，通過推出上述條線的產(chǎn)品，還是積累了較多客戶，給了客戶更多的選擇，未來(lái)這方面的工作還將持續(xù)。

招銀理財(cái)在產(chǎn)品創(chuàng)新方面的力度一直較大，目前紅利、黃金、中性策略、海外市場(chǎng)等各類的混合型產(chǎn)品覆蓋齊全。下一步，袁堯認(rèn)為可以在養(yǎng)老型產(chǎn)品上做嘗試和推廣。國(guó)內(nèi)養(yǎng)老產(chǎn)品的市場(chǎng)需求巨大，這類產(chǎn)品需要長(zhǎng)期資金的投入，可以在養(yǎng)老產(chǎn)品上嘗試股票、債券、黃金、海外等各類工具的結(jié)合。當(dāng)然，目前養(yǎng)老產(chǎn)品整體投資的范圍還比較窄，希望未來(lái)能夠有所放開。

袁堯表示，創(chuàng)新還是有賴豐富的工具，在這一點(diǎn)上公募基金為銀行理財(cái)提供了極大的支持。公募基金在底層資產(chǎn)、大類資產(chǎn)的研究深度和銀行的配置的能力結(jié)合在一起的模式，是后續(xù)很多銀行理財(cái)從業(yè)者的考量。面對(duì)低利率環(huán)境下理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化，需要做一些差異化的改變。