《科創(chuàng)板日報》2月27日訊 中共中央、國務院近日印發(fā)《數字中國建設整體布局規(guī)劃》（下稱“規(guī)劃”），提出“建設數字中國是數字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎”，目標到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調有力的一體化推進格局，數字中國建設取得重要進展；到2035年，數字化發(fā)展水平進入世界前列。

規(guī)劃首次提出數字中國建設的整體框架——將按照“2522”的框架進行布局，即夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”，推進數字技術與經濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設“五位一體”深度融合，強化數字技術創(chuàng)新體系和數字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數字化發(fā)展國內國際“兩個環(huán)境”。

一直以來，數字基礎設施被視作數字中國的底層架構和技術基礎。這次，數據資源體系被并列為數字中國建設的兩大基礎之一，再次凸顯了數據要素的重要價值。

▌政策加碼數字基礎設施 帶動產業(yè)鏈需求穩(wěn)步向上

對于數字基礎設施，規(guī)劃提出要打通數字基礎設施大動脈。加快5G網絡與千兆光網協(xié)同建設，深入推進IPv6規(guī)模部署和應用，推進移動物聯(lián)網全面發(fā)展，大力推進北斗規(guī)模應用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎設施布局，促進東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動，引導通用數據中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數據中心等合理梯次布局。整體提升應用基礎設施水平，加強傳統(tǒng)基礎設施數字化、智能化改造。

數字基礎設施是以數據創(chuàng)新為驅動、通信網絡為基礎、數據算力設施為核心的基礎設施體系，主要涉及5G網絡與千兆光網、數據中心、云計算、人工智能、物聯(lián)網、區(qū)塊鏈等新一代信息通信技術，以及基于此類技術形成的各類數字平臺。

當前，我國在通信網絡建設規(guī)模以及算力基礎設施上均處于領先水平，通信服務能力大幅提升，但是隨著我國數字經濟的穩(wěn)步推進，對于基礎網絡設施建設需求將進一步提升。特別是近期以ChatGPT為代表的AI技術成為市場熱點，對數字基礎設施所承載的算力網絡提出更高要求。

國家發(fā)改委此前便發(fā)布《關于數字經濟發(fā)展情況的報告》提出，要適度超前部署數字基礎設施建設。

隨著政策不斷加碼數字基礎設施建設，多家機構發(fā)文表示，看好數字基礎設施建設帶動相關產業(yè)鏈需求穩(wěn)步向上。具體來看，該產業(yè)鏈十分龐大，涉及上游硬件設備（如IT設備、網絡設備、空調/電源設備等）、光模塊、光器件以及中游IDC廠商等諸多領域：

（1）一線城市及周邊IDC整體稀缺性將隨需求增長而進一步放大，掌握稀缺資源的IDC公司議價能力有望增強。相關標的包括寶信軟件、數據港（與阿里合作）、科華恒盛（與騰訊合作）、科華數據、奧飛數據、首都在線、美利云、光環(huán)新網等。

（2）“雙碳”背景下，綠色節(jié)能系東數西算核心要求，能耗相關供配電系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)等投資占比高的環(huán)節(jié)設備供應商受益。相關溫控標的有英維克（互聯(lián)網IDC空調龍頭）、佳力圖（綁定中國移動）、高瀾股份、依米康和科華數據等。

（3）運營商既是算力基礎設施和骨干傳輸網絡的建設者，又是下游云計算服務的提供商、“東數西算”的承載載體。相關標的包括中國移動（大力發(fā)展IDC建設）、中國電信（機柜全中國第一）、首都在線（IDC營銷）。

（4）加強網絡設施聯(lián)通將有效改善時延問題，傳輸網設備、光纖光纜、光模塊等ICT環(huán)節(jié)迎來增量需求。相關標的包括光模塊領域的新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技；光器件領域的天孚通信、騰景科技、光庫科技；光纖光纜領域的中天科技、亨通光電等。

（5）高性能計算芯片的需求有望提升。首創(chuàng)證券分析師何立中表示，高性能計算芯片是芯片國產化的最難攻堅戰(zhàn)，目前中國大陸高性能計算芯片正在起步階段，A股相關公司較少，推薦關注瀾起科技、國芯科技、聚辰股份、兆易創(chuàng)新、景嘉微、寒武紀、芯原股份。

▌數據資源商業(yè)價值待釋放 數據確權定價被提上日程

對于數據資源體系，規(guī)劃提出要暢通數據資源大循環(huán)。構建國家數據管理體制機制，健全各級數據統(tǒng)籌管理機構。推動公共數據匯聚利用，建設公共衛(wèi)生、科技、教育等重要領域國家數據資源庫。釋放商業(yè)數據價值潛能，加快建立數據產權制度，開展數據資產計價研究，建立數據要素按價值貢獻參與分配機制。

作為數字時代的生產新型要素，數據對經濟發(fā)展有較大促進作用。2022年下半年以來，頂層設計及政策頻出、區(qū)塊鏈等新技術普及、政府數據對外開放、數據交易所步入規(guī)范化建設等，均成為催化市場快速發(fā)展重要推動力。

國信證券表示，往后來看，數據確權定價是行業(yè)發(fā)展突破關鍵點?！皵祿a權制度”正是此次規(guī)劃的重點內容之一——規(guī)劃提出“釋放商業(yè)數據價值潛能，加快建立數據產權制度，開展數據資產計價研究，建立數據要素按價值貢獻參與分配機制。”

我國數據要素市場發(fā)展正當時，數據要素產生的過程十分復雜，其中運營商在基礎的數據采集環(huán)節(jié)占主導地位，數據資源規(guī)模大且質量高，截至2022年底，國內三大運營商合計16.8億移動端用戶，擁有中國最大的用戶群，其數據業(yè)務與云、ICT等B端業(yè)務結合緊密，在數據方面具有產業(yè)鏈優(yōu)勢。

從產業(yè)鏈的角度出發(fā)，我國數據要素市場可被歸結為數據采集、數據存儲、數據加工、數據流通、數據分析、數據應用、生態(tài)保障七大模塊，覆蓋數據要素從產生到發(fā)生要素作用的全過程。開源證券按照數據要素產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)梳理受益標的：

（1）數據采集環(huán)節(jié)：航天宏圖、拓爾思；

（2）數據存儲環(huán)節(jié)：易華錄、中科曙光、深桑達；

（3）數據加工環(huán)節(jié)：海天瑞聲、科大訊飛、航天宏圖、中科星圖、海量數據、星環(huán)科技、達夢數據、拓爾思等；

（4）數據流通環(huán)節(jié)：a.數據交易所：安恒信息、廣電運通、浙數文化、人民網；b.數據產品/服務提供商：航天宏圖、上海鋼聯(lián)、海天瑞聲、卓創(chuàng)資訊、山大地緯、慧辰股份；c.數據共享：太極股份、中科江南、博思軟件、南威軟件等；

（5）數據安全環(huán)節(jié)：安恒信息、奇安信、深信服、信安世紀、啟明星辰、天融信、綠盟科技、美亞柏科、亞信安全、恒為科技、安博通、中新賽克、三未信安等。